மெட்ரோ பாடம்: மார்க்கெட் காட்டாத நிஜப் பக்கம்

• திடீரென நின்ற ரயில்
• நீருக்கு அடியில் மறைந்திருக்கும் ஆர்டர்கள்
• ஸ்மார்ட் டிரேடர்கள் கவனிக்கும் தடம்
• மெட்ரோ ரயில் நகர்ந்தபோது

திடீரென நின்ற ரயில்

அன்னைக்கு நைட் கடைசி மெட்ரோ ரயில் டெல்லிக்கு அடியில ஏதோ ரெண்டு ஸ்டேஷன்களுக்கு நடுவுல திடீர்னு நின்னுடுச்சு. லைட்ஸ் எல்லாம் எரிஞ்சுது, ஆனா ட்ரெயின் நகரல. பேசஞ்சர்ஸ் எல்லாரும் பெருமூச்சு விட்டாங்க. சிலர் போனை செக் பண்ணாங்க, சிலர் டன்னல் (tunnel) செவத்தையே வெறிச்சுப் பார்த்துட்டு இருந்தாங்க.

அந்தக் கூட்டமான கம்பார்ட்மென்ட்குள்ள பலதரப்பட்ட மனிதர்கள் ஒன்னா சிக்கியிருந்தாங்க.

ஹெல்மெட்டை வச்சுட்டு நிக்கிற ஒரு உணவு விநியோக வண்டியோட்டி (food delivery rider). கதவு பக்கத்துல தூக்கக் கலக்கத்துல இருக்குற ஒரு டயர்டான மருத்துவமனை பயிற்சியாளர் (hospital intern). கையில ட்ரம்பெட் (trumpet) பெட்டியோடு இருக்குற ஒரு திருமண இசைக்குழு இசைக்கலைஞர் (wedding band musician). அப்புறம் டேப்லெட்ல (tablet) வேகமா டைப் பண்ணிட்டு இருக்குற ஒரு ஷார்ப்பான டிரஸ்ஸ போட்ட பெண்.

அப்போ ஒரு அனௌன்ஸ்மென்ட் கேட்டுச்சு, “டெக்னிக்கல் டிலே. தயவுசெய்து காத்திருக்கவும்.”

எல்லாரும் முணுமுணுக்க ஆரம்பிச்சாங்க. டெலிவரி ரைடர் சொன்னாரு, “தினமும் ஏதோ ஒன்னு நம்மள இப்படி லாக் பண்ணிடுது.”

அதை நிமிர்ந்து கூட பார்க்காம அந்தப் பெண் சொன்னாங்க, “சில சமயம் மார்க்கெட்டும் இப்படித்தான் இருக்கும்.”

மியூசிஷியன் சிரிச்சாரு. “மேடம், இங்க கூட நீங்க மார்க்கெட்டைப் பத்திதான் யோசிக்கிறீங்களா?”

அவங்க கடைசியா நிமிர்ந்து பார்த்து சிரிச்சாங்க. “ஏன்னா, இந்த டிலே எனக்கு மார்க்கெட்ல இருக்குற பெரிய பிளேயர்ஸ் (large participants) எப்படி operate பண்றாங்கங்கிறதை ஞாபகப்படுத்துது.”

கம்பார்ட்மென்ட்ல இருந்தவங்களுக்கு ஆர்வம் அதிகமாச்சு. ஹாஸ்பிட்டல் இன்டர்ன் கேட்டாரு, “என்ன சொல்றீங்க?”

அந்தப் பெண் டேப்லெட்டை லாக் பண்ணிட்டு மெதுவா சொன்னாங்க, “நீங்க Iceberg Orders பத்திக் கேள்விப்பட்டிருக்கீங்களா?”

நீருக்கு அடியில் மறைந்திருக்கும் ஆர்டர்கள்

ட்ரெயின் இன்னும் நகரல. ஆனா இப்போ யாருக்கும் அவசரம் இருக்குற மாதிரி தெரியல.

அந்தப் பெண் தன்னை ரித்திகான்னு அறிமுகப்படுத்திக்கிட்டாங்க. அவங்க இன்ஸ்டிடியூஷனல் டிரேடர்ஸ் (institutional traders) கூட வேலை செய்யுற ஒரு மார்க்கெட் எக்ஸிகியூஷன் ஸ்பெஷலிஸ்ட். (Market execution Specialist)

அவங்க சிம்பிளான வார்த்தைகள்ல விளக்கினாங்க. “பெரிய நிறுவனங்கள் (institutions) தங்களோட பெரிய ஆர்டர்களை எப்பவும் ஓப்பனா மார்க்கெட்ல போட மாட்டாங்க. ஏன்னா, ஒரே நேரத்துல பெரிய ஆர்டரைப் போட்டா, விலை உடனே தாறுமாறா ரியாக்ட் பண்ண ஆரம்பிச்சுடும்.”

டெலிவரி ரைடர் தலையாட்டுனாரு. “ஒருத்தன் ஓட ஆரம்பிச்சா எல்லாரும் பின்னாடியே ஓடுற மாதிரிதானே.”

“சரியா சொன்னீங்க! அதனால இன்ஸ்டிடியூஷன்ஸ் (institutions) தங்களோட உண்மையான ஆர்டர் சைஸை பிரிச்சுப் போடுவாங்க.”

அவங்க டேப்லெட்டை (tablet) ஓபன் பண்ணி ஒரு சின்ன டயக்ராம் (diagram) வரைஞ்சாங்க.

“ஒரு Iceberg Order அப்படிங்கிறது ஆர்டர் புக்ல ஒட்டுமொத்த குவாண்டிட்டியோட (Quantity) ஒரு சின்னப் பகுதியை மட்டும்தான் காட்டும். மறைக்கப்பட்ட மீதி குவாண்டிட்டி அடியிலயே இருக்கும்.”

மியூசிஷியன் யோசிச்சாரு. “அப்போ பனிப்பாறையோட (iceberg) உச்சி மட்டும் வெளிய தெரியுற மாதிரிதானா?”

ரித்திகா சிரிச்சாங்க. “அதனாலதான் இதுக்கு இந்த பேரே வந்துச்சு.”

அவங்க தொடர்ந்தாங்க, “இப்போ ஒரு ஃபண்ட் (Fund) 1 லட்சம் ஷேர்களை வாங்க நினைக்குதுன்னு வச்சுப்போம். முழு ஆர்டரையும் காட்டாம, ஒரே நேரத்துல வெறும் 5,000 ஷேர்களை மட்டும் காட்டும். அந்த 5,000 எக்ஸிகியூட் (execute) ஆன உடனே, அடுத்த 5,000 தானா வந்துடும்.”

இன்டர்ன் மெதுவா சொன்னாரு, “அப்போ சாதாரண டிரேடர்ஸ் டிமாண்ட் கம்மியா இருக்குன்னு நினைப்பாங்க…”

“ஆனா உண்மையில, பின்னாடி ஒரு பெரிய பிளேயர் ரொம்ப அமைதியா ஆக்டிவா இருப்பார்.”

ஸ்மார்ட் டிரேடர்கள் கவனிக்கும் தடம்

ட்ரெயின் லைட்ஸ் ஒரு முறை மின்னி மறைஞ்சது. ஆனா இன்னும் வண்டி நகரல.

ரித்திகா நிதானமா தொடர்ந்தாங்க. “சில டிரேடர்ஸ் இந்த Iceberg Orders-ஐக் கண்டுபிடிக்க ஆர்டர் ஃபுளோ (order flow) மற்றும் மார்க்கெட் டெப்த் (market depth) ஆகியவற்றை அனலைஸ் (Analyse) பண்ணுவாங்க.”

அவங்க வேகமா டைப் பண்ணி ஒரு சிம்பிள் ஃபார்முலாவைக் (Formula) காட்டுனாங்க: Order Absorption = High Executed Volume + Little Price Movement

“ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில மிகப்பெரிய வால்யூம் டிரேடு நடக்கும், ஆனா விலை பெருசா நகரவே நகராது. அப்படின்னா அங்க யாரோ ஒரு பெரிய ஆள் சப்ளையையோ அல்லது டிமாண்டையோ அப்ஸார்ப் (absorb) பண்றாங்கன்னு அர்த்தம். ஆர்டர் ஃபுளோ டேட்டாவை வச்சு சார்ட்லயே இந்த ஐஸ்பெர்க் அக்குமுலேஷனை (Iceberg Accumulation) நேரடியா கண்டுபிடிக்கிற ATAS பிளாட்ஃபார்ம் லிங்க்கை உங்களுக்கு ஷேர் பண்றேன்: https://ttwtrader.com/iceberg-detector-for-atas”

டெலிவரி ரைடர் கேட்டாரு, “அப்போ அதுதான் க்ளூவா?”

“ஆமாம். ஒரே விலையில ஆர்டர்கள் திரும்பத் திரும்ப ரெஃப்ரெஷ் (refresh) ஆகுறதும் ஒரு முக்கியமான க்ளூ(clue) சின்ன குவாண்டிட்டி எக்ஸிகியூட் ஆன உடனே மறுபடியும் மறுபடியும் வந்துட்டே இருக்கும்.”

மியூசிஷியன் முன்னாடி வந்து கேட்டாரு, “இதை கண்டுபிடிக்கிறது ரொம்ப கஷ்டம் போலயே.”

“கஷ்டம்தான், ஆனா முடியாதது இல்ல.”

அவங்க இன்னும் கொஞ்சம் டெக்னிக்கலா விளக்கினாங்க. “அட்வான்ஸ்டு டிரேடர்ஸ் Time and Sales டேட்டா, DOM ஸ்கிரீன்கள் மற்றும் லிக்விடிட்டி ஹீட்மேப்களை (liquidity heatmaps) பயன்படுத்துவாங்க. அக்ரஸிவ் பையர்ஸ் அல்லது செல்லர்ஸ் யாரால அப்ஸார்ப் செய்யப்படுறாங்கன்னு அவங்க டிராக் பண்ணுவாங்க.”

இன்டர்ன் குழப்பமா கேட்டாரு, “அக்ரஸிவ்?” (Aggressive)

“அதாவது மார்க்கெட் ஆர்டர்ஸ் (Market orders). ஒரு லெவல்ல நிறைய பையர்ஸ் உள்ள வந்துட்டே இருப்பாங்க, ஆனா விலை மேல போகவே போகாது. அப்படின்னா அங்க மறைமுகமான செல்லர்ஸ் ஆக்டிவா இருக்காங்கன்னு அர்த்தம்.”

இப்போ கம்பார்ட்மென்ட்டே முழுசா அமைதியானது.

மெட்ரோ ரயில் நகர்ந்தபோது

திடீர்னு ட்ரெயின் லேசா ஜெர்க் ஆகி நகர ஆரம்பிச்சது. டன்னல் லைட்ஸ் எல்லாம் பின்னாடி போகத் தொடங்குச்சு.

இப்போ யாரும் கம்ப்ளைன்ட் பண்ணல. எல்லாரும் அந்த மறைமுகமான ஆர்டர்களைப் பத்தியே யோசிச்சுட்டு இருந்தாங்க.

டெலிவரி ரைடர் சிரிச்சாரு. “அப்போ மார்க்கெட்னா வெறும் கேண்டில்ஸும் (candles) இண்டிகேட்டர்ஸும் மட்டும் இல்ல.”

ரித்திகா தலையாட்டுனாங்க. “விலை மாற்றங்களுக்கு பின்னாடி நிறைய விஷயங்கள் நடக்குது.”

மியூசிஷியன் மெதுவா சிரிச்சுட்டு சொன்னாரு, “இந்த ரைடுக்கு முன்னாடி நாம ஏதோ ஒரு பெரிய பிக்சரை மிஸ் பண்ணிட்டிருந்த மாதிரி இருக்கு.”

ரித்திகா டேப்லெட்டை பேக் பண்ணிட்டு கடைசியா ஒன்னு சொன்னாங்க, “ஆர்டர் ஃபுளோவை (Order Flow) படிக்கும்போது ஸ்கிரீனை சிம்பிளா வச்சுக்கோங்க. லிக்விடிட்டி, அப்ஸார்ப்ஷன் (absorption) மற்றும் எக்ஸிகியூஷன் பிஹேவியர் (execution behaviour) மேல கவனம் செலுத்துங்க. Navia All In One App போன்ற தளங்கள் டிரேடர்களுக்கு இதையெல்லாம் ரொம்ப தெளிவா கண்காணிக்க உதவும்.”

மெட்ரோ ராஜீவ் சௌக் ஸ்டேஷனை அடைஞ்சது. கதவுகள் திறக்க, கூட்டம் மெதுவா வெளியேறியது.

ஆனா அன்னைக்கு ஏதோ ஒரு சாதாரண மெட்ரோ டிலே, எல்லாரோட பார்வையையும் மாத்தியிருந்தது.

ஏன்னா சில சமயம்… மார்க்கெட்டோட மிகப்பெரிய பிளேயர்ஸ், உங்க கண்ணுக்கே தெரியாமத்தான் இருப்பாங்க!

Do You Find This Interesting?

DISCLAIMER: This story is a fictional illustration created for educational purposes. Investment in securities market are subject to market risks, read all the related documents carefully before investing. The securities quoted are exemplary and are not recommendatory. Brokerage will not exceed the SEBI prescribed limit. Full disclaimer: https://bit.ly/naviadisclaimer