அப்பாவோட டைரி: 20 வருஷமா ஒளிஞ்சிருந்த ரகசியம்

Position Sizing என்பது முதலீட்டு உலகில் மிக முக்கியமான ஒரு ரிஸ்க் மேனேஜ்மென்ட் (risk management) கான்செப்ட். இந்தத் தந்தையர் தினம் (Father’s Day) கண்டுபிடிப்புக் கதை மூலமா, லாபத்தைத் துரத்துறதை விட நம்மளோட முதலீட்டைப் (capital) பாதுகாக்குறது ஏன் ரொம்ப முக்கியம் அப்படிங்கிறதை ரொம்ப எளிமையா புரிஞ்சுக்கலாம்.

• யாரும் எதிர்பாராத அந்தப் பரிசு
• பெரும்பாலான டிரேடர்கள் உதாசீனப்படுத்தும் அந்த ஃபார்முலா (Formula)
• நஷ்டங்களுக்குள் இருக்கும் பாடம்
• உண்மையான தந்தையர் தினம் (Father's Day) பரிசு

யாரும் எதிர்பாராத அந்தப் பரிசு

அந்தத் தந்தையர் தினம் (Father’s Day) சர்மா குடும்பத்தை டேராடூன்ல (Dheradun) இருக்குற அவங்களோட பரம்பரை வீட்டுக்கு ஒன்னா கூட்டியாந்தது. அன்னைக்கு பிளான் ரொம்ப சிம்பிள்: எல்லாரும் ஒன்னா மதிய சாப்பாடு சாப்பிடணும், ஃபேமிலி போட்டோஸ் எடுக்கணும், அப்புறம் பழைய கதைகளைப் பேசி மகிழணும்.

ஆனா, பரணைச் (attic) சுத்தம் செஞ்சுட்டு இருக்கும்போது, 16 வயசான ரியாவுக்கு ஒரு விசித்திரமான விஷயம் கிடைச்சது. அது ஒரு தூசி படிந்த நோட்புக், அதுல “நான் தயாராகும் வரை இதைத் திறக்க வேண்டாம்” அப்படின்னு எழுதப்பட்டிருந்தது. அது அவளோட அப்பா ராஜேஷ் சர்மாவோட கைஎழுத்துதான். அவரு ஒரு சிவில் இன்ஜினியர் (Civil Engineer), தன் பழைய அலமாரியைத் தவிர மத்த எல்லாத்தையும் சரி பண்றதுல கெட்டிக்காரர்.

குடும்பமே அதைச் சுத்தி கூடி நின்னாங்க. ரியா சிரிச்சுட்டே சொன்னா, “சாரி அப்பா, இப்போ ரொம்ப லேட்!”

ரூம் முழுக்க சிரிப்பொலி அலைமோதியது.

அந்த நோட்புக்குள்ள கிட்டத்தட்ட 20 வருஷத்துக்கு முந்தைய கைஎழுத்து பதிவுகள் இருந்தது. சில பக்கங்கள்ல குடும்பச் செலவுகள் இருந்தது. சில பக்கங்கள்ல பாலத்தோட ஸ்கெட்ச் (bridge sketches) இருந்தது. அப்போ எல்லாரும் ஒரு விசித்திரமான விஷயத்தைக் கவனிச்சாங்க: ஸ்டாக் மார்க்கெட் கணக்குகள், தேதிகள், பர்சடேஜ்கள், அம்புக்குறிகள், அப்புறம் ஒரு வரி மட்டும் திரும்பத் திரும்ப எழுதப்பட்டிருந்தது.

முதலில் முதலீட்டைப் பாதுகாக்கவும். லாபம் பிறகு வரும்.

ரியா அப்பாவைப் பார்த்துக் கேட்டா, “அப்பா, நீங்க ட்ரேடிங் பண்ணுவீங்கன்னு நீங்க எங்ககிட்ட சொல்லவே இல்லையே.”

ராஜேஷ் லேசா சிரிச்சுட்டே சொன்னாரு, “நான் பெருசா ட்ரேடிங் பண்ணலமா. பெரும்பாலும் படிச்சேன், ரிசர்ச் பண்ணேன்.”

அவரோட தம்பி சிரிச்சாரு, “20 வருஷமாவா?”

ராஜேஷ் தலையாட்டுனாரு, “ஆமா, ஏன்னா ஒரே ஒரு கான்செப்ட் நான் இன்வெஸ்ட்மென்ட்டைப் பார்க்குற பார்வையையே முழுசா மாத்திடுச்சு.”

அந்தப் பக்கத்தோட டாப்ல எழுதப்பட்டிருந்தது: Position Sizing

பெரும்பாலான டிரேடர்கள் உதாசீனப்படுத்தும் அந்த ஃபார்முலா (Formula)

எல்லாரும் ஒரு கஷ்டமான விளக்கத்தை எதிர்பார்த்தாங்க. ஆனா ராஜேஷ் ஒரு சிம்பிளான கேள்வியைக் கேட்டாரு.

“உங்களோட முதலீட்டுல (capital) 50% இழப்பு (loss) ஏற்பட்டுட்டா, அதைத் திரும்பப் பெற (recover) பண்ண உங்களுக்கு எத்தனை சதவீத லாபம் தேவைப்படும்?”

யாரும் பதில் சொல்லல.

ரியா யூகிச்சுச் சொன்னா, “50% அப்பா?”

ராஜேஷ் தலையை ஆட்டினாரு, “உனக்கு 100% லாபம் தேவைப்படும்.”

அந்த அறையே ஒரு நிமிஷம் நிசப்தமானது.

அவரு தொடர்ந்தாரு, “பெரும்பாலான மக்கள் எப்பவுமே ஜெயிக்கிற பங்குகளை (winning stocks) கண்டுபிடிக்கிறதுலதான் கவனம் செலுத்துறாங்க. ஆனா அவங்க முதல்ல நஷ்டம் தர்ற ட்ரேடுகள்ல இருந்து எப்படித் தப்பிச்சு உயிர்வாழ்றது (survive) பண்றது அப்படிங்கிறதுலதான் கவனம் செலுத்தணும்.”

அப்புறம் அந்த நோட்புக்கைத் திறந்து ஒரு பழைய ஃபார்முலாவைக் காட்டினாரு:

Position Size = Account Risk ÷ Trade Risk

ரியா குழப்பமா கேட்டா, “இது பார்க்க ஏதோ டெக்னிக்கலா இருக்கே அப்பா.”

“ஆமாம், ஆனா இது ரொம்ப சிம்பிள்.”

அவரு விளக்கினாரு: உன்னோட கேபிட்டல் ₹5,00,000-னு வச்சுப்போம், அதுல ஒரு ட்ரேடுக்கு நீ எடுக்க நினைக்கிற ரிஸ்க் 1% அப்படின்னா, அக்கவுண்ட் ரிஸ்க் ₹5,000. நீ என்ட்ரி ஆகுற பிரைஸ்ல இருந்து ஸ்டாப் லாஸ் (stop loss) ₹10 தள்ளி இருக்குனா, உன்னோட பொசிஷன் சைஸ் 500 ஷேர்கள் (shares) மட்டும்தான் இருக்கணும்.

“அப்போ ரிஸ்க்கைப் பொறுத்து பொசிஷன் சைஸ் மாறுமா அப்பா?” ரியா கேட்டா.

“சரியாகச் சொன்னாய்,” என்றாரவர்.

நஷ்டங்களுக்குள் இருக்கும் பாடம்

ராஜேஷ் அடுத்த பக்கத்தைத் திருப்புனாரு. அதுல நிறைய பதிவுகள் நஷ்டமடைந்த (losing) ட்ரேடுகளா இருந்தது. ரியாவுக்கு ஆச்சரியமா இருந்தது.

“உங்களுக்கு இவ்வளவு நஷ்டம் வந்திருக்கா அப்பா?”

ராஜேஷ் சிரிச்சாரு, “கண்டிப்பா! எல்லா டிரேடருக்கும் நஷ்டம் வரும்.”

அவரு லாபத்தைப் பத்திப் பேசுவாருன்னு ஃபேமிலி எதிர்பார்த்தாங்க. ஆனா அவரு நஷ்டங்களைச் சுட்டிக்காட்டினாரு.

“இந்த நஷ்டங்கள் தான் நான் மார்க்கெட்ல இவ்வளவு வருஷமா அழியாம தப்பிச்சு நின்னதுக்குக் காரணம்.”

அவரு விளக்கினாரு, நிறைய டிரேடர்ஸ் இந்த One Percent Rule-ஐப் பின்பற்றுவாங்க. அதாவது ஒரு ட்ரேடுக்கான அதிகபட்ச ரிஸ்க் எப்போதுமே மொத்த முதலீட்டுல 1% முதல் 2% குள்ளதான் இருக்கும். இந்த முறை ஒரு சின்னத் தப்பு பெரிய பாதிப்பை ஏற்படுத்தாம நம்மள பாதுகாக்கும்.

அப்புறம் இன்னொரு ஃபார்முலாவையும் எழுதினாரு:

Risk Reward Ratio = Potential Profit ÷ Potential Loss

“ஒரு ட்ரேடுல ₹1 ரிஸ்க் எடுத்து ₹3 லாபம் சம்பாதிக்க வாய்ப்பு இருந்தா, அதோட ரேஷியோ 3:1,” அப்படின்னு சொன்னாரு. “உன்னோட வின் ரேட் (win rate) பெர்ஃபெக்டா இல்லைனாலும், இந்த ரிஸ்க் மேனேஜ்மென்ட் உன்னை லாபத்துல கொண்டு வந்து நிறுத்தும்.”

ரியா அந்த நோட்புக்கையே உற்றுப் பார்த்தா, “அப்போ இன்வெஸ்டிங்னா எப்பவும் சரியா இருக்குறது இல்லையா அப்பா?”

ராஜேஷ் சிரிச்சாரு, “இல்லைமா. நாம தப்பாகும்போது என்ன நடக்குதுங்கிறதை எப்படி மேனேஜ் பண்றோம்ங்கிறதுதான் இன்வெஸ்டிங்!”

உண்மையான தந்தையர் தினம் (Father’s Day) பரிசு

பரண் ஜன்னல் வழியா சூரிய ஒளி உள்ளே வந்தது. இப்போ யாருக்கும் பரிசுகளைப் பத்தின சிந்தனை இல்லை.

ரியா அந்த நோட்புக்கை மெதுவா மூடினாள், “இவ்வளவு வருஷமா இன்வெஸ்டிங்னா ஒரு பெர்ஃபெக்ட்டான ஸ்டாக்கைக் கண்டுபிடிக்கிறது மட்டும்தான்னு நினைச்சேன் அப்பா.”

ராஜேஷ் தலையை ஆட்டினாரு, “பெர்ஃபெக்ட்டான ஸ்டாக்னு (Perfect Stock) ஒன்னு உலகத்துலயே இல்லைமா. பெர்ஃபெக்ட்டான ரிஸ்க் பிளான் (Perfect Risk Plan) தான் ரொம்ப முக்கியம்.”

அவரோட தம்பி சிரிச்சாரு, “அப்போ இத்தனை வருஷமா உங்களோட ரகசிய ஆயுதம் ஸ்டாக் பிக்கிங் (stock picking) இல்லையா?”

“இல்லை, அது பொசிஷன் சைசிங் (position sizing) மட்டும்தான்.”

அங்கிருந்து கிளம்புறதுக்கு முன்னாடி அவரு ஒரு கடைசி கருத்தைச் சொன்னாரு: பொசிஷன் சைசிங், ரிஸ்க்-ரிவார்டு ரேஷியோ, கேபிட்டல் மேனேஜ்மென்ட் போன்ற விஷயங்களைக் கத்துக்கும்போது, சிம்பிளான டூல்ஸ் அந்தப் பயணத்தை இன்னும் எளிதாக்கும். Navia All In One App போன்ற தளங்கள் இன்வெஸ்டர்கள் தங்களோட பொசிஷன்களைக் கண்காணிக்கவும், ட்ரேடுகளை ரொம்ப எஃபிஷியன்ட்டா மேனேஜ் பண்ணவும் உதவியா இருக்கும்.

அன்னைக்கு சாயங்காலம் அந்த ஃபேமிலி தங்களோட ஸ்பெஷல் தந்தையர் தினம் (Father’s Day) புகைப்படத்தை எடுத்துக்கிட்டாங்க. ஆனா அன்னைக்கு கிடைச்ச உண்மையான பரிசு அந்தப் படமோ, மதிய சாப்பாடோ, அல்லது அந்த நோட்புக்கோ இல்லை.

அது 20 வருடங்களாக எழுதப்பட்ட ஒரு மாபெரும் பாடம்:

பணத்தை வளர்ப்பதற்கு முன்பு அதைப் பாதுகாக்க வேண்டும்.

ஒரு தந்தை எப்படித் தன் குடும்பத்தை முதல்ல பாதுகாப்பாரோ… அதேபோல ஒரு ஸ்மார்ட் டிரேடர் எப்பவுமே தன் முதலீட்டை (capital) முதல்ல பாதுகாப்பான்!

Do You Find This Interesting?

DISCLAIMER: This story is a fictional illustration created for educational purposes. Investment in securities market are subject to market risks, read all the related documents carefully before investing. The securities quoted are exemplary and are not recommendatory. Brokerage will not exceed the SEBI prescribed limit. Full disclaimer: https://bit.ly/naviadisclaimer