அன்னையர் தினத் தருணம்: முதலீட்டில் எதுதான் முக்கியம்?

• எதிர்பாராத ஒரு மதர்ஸ் டே லஞ்ச்
• உண்மையைச் சொல்லும் வளைவு (The Drawdown Curve)
• பலரும் கவனிக்காத மறைந்திருக்கும் ரிஸ்க்
• தாய்மையின் கவனிப்புக்கு ஒரு புதிய அர்த்தம்

எதிர்பாராத ஒரு மதர்ஸ் டே லஞ்ச்

புனேவில் அந்த மதர்ஸ் டே ரொம்ப அமைதியாவும், அதே சமயம் இதமாவும் இருந்தது. ஒரு பெரிய டைனிங் டேபிள்ல, நான்கு தலைமுறை பெண்கள் ஒண்ணா கூடியிருந்தாங்க. பெரிய பேச்சுக்கள் இல்ல, அலங்காரங்கள் இல்ல, வெறும் சாப்பாடு, சிரிப்பு, சின்ன சின்ன கதைகள் மட்டும்தான் இருந்தது.

ஆனா, அந்த வீட்ல இருந்த இளைய தலைமுறை பெண்கள் ஒரு சர்ப்ரைஸ் பிளான் பண்ணியிருந்தாங்க. பரிசுப் பொருட்களுக்கு பதிலா, அவங்க அம்மாக்கள் முன்னாடி சில என்வெலப்களை (envelopes) வச்சாங்க. அதுக்குள்ள கடந்த சில வருஷங்களா அவங்க செஞ்ச முதலீடுகளோட ரிப்போர்ட் இருந்தது. சீக்கிரமாவே அந்த ரூம் முழுக்கக் குழப்பம் நிறைஞ்சது.

ஒரு அம்மா சொன்னாங்க, “இந்த ஃபண்ட் (Fund) லாபத்தைக் காட்டுது, ஆனா மனசுக்கு திருப்தியா இல்ல.” இன்னொரு அம்மா, “இதுல ரிட்டர்ன்ஸ் கம்மியா தான் இருக்கு, ஆனா இத வச்சுருக்க எனக்கு வசதியா இருக்கு.” மூணாவது ஒருத்தர், “எதுல நான் அதிக கவனம் செலுத்தணும்?” அப்படின்னு கேட்டாங்க. ரூமே ஒரே சத்தமா இருந்தது.

அந்த மூலையில மிஸஸ் தேஷ்பாண்டே உட்கார்ந்திருந்தாங்க. அவங்க அந்த குடும்பத்தோட மூத்தவர், ஒரு ரிட்டயர்டு கணித ஆசிரியர். பல ஆண்டுகளாக அவங்க முதலீடுகளை நிதானமா கையாண்டவங்க. பொறுமையா எல்லாரையும் கவனிச்சுட்டு, அவங்க ஸ்பூனை மெதுவா டேபிள்ல தட்டினாங்க.

“நான் ஒன்னு காட்டட்டுமா?” அப்படின்னு அவங்க கேட்க, அந்த இடமே அமைதியானது.

உண்மையைச் சொல்லும் வளைவு (The Drawdown Curve)

நேரடியா விளக்கம் கொடுக்காம, அவங்க எழுந்து போய் காலண்டர் இருந்த சுவர் பக்கம் போனாங்க. காலண்டரைத் திருப்பி, பின்னாடி இருந்த காலி இடத்துல வரைய ஆரம்பிச்சாங்க.

“இத ‘Drawdown Curve’-னு சொல்லுவாங்க,” அப்படின்னு சொல்லி, ஒரு கோடு மேல போற மாதிரியும், திடீர்னு கீழ இறங்குற மாதிரியும் வரைஞ்சாங்க.

“ரிட்டர்ன்ஸ் (Returns) மட்டும் முழு கதையையும் சொல்லாது. முதலீடு திரும்ப மேல ஏறுறதுக்கு முன்னாடி, அது எவ்வளவு தூரம் கீழ இறங்குது அப்படிங்கறதும் முக்கியம்.”

ஒரு இளம்பெண் கேட்டாங்க, “அப்போ லாபத்தை விட நஷ்டம்தான் முக்கியமா?”

மிஸஸ் தேஷ்பாண்டே சிரிச்சாங்க. “நஷ்டம் உங்க பொறுமையைச் சோதிக்கும். லாபம் உங்க ஒழுக்கத்தைச் சோதிக்கும்.”

அவங்க மெதுவா எழுதினாங்க: Drawdown = (Peak Value – Lowest Value) ÷ Peak Value

“இது உங்க முதலீடு அதன் உச்ச நிலையில இருந்து எவ்வளவு கீழ இறங்கியிருக்குன்னு காட்டும். இதை கால்குலேட் பண்ண இந்த லிங்க் உங்களுக்கு வாட்ஸ்அப் (WhatsApp) பண்றேன்: https://www.omnicalculator.com/finance/maximum-drawdown”

பலரும் கவனிக்காத மறைந்திருக்கும் ரிஸ்க்

அவங்க ரொம்ப சிம்பிளா தொடர்ந்தாங்க.

“உங்க முதலீடு 1 லட்சம் ரூபாயில இருந்து 1.5 லட்சமா வளருதுன்னு வச்சுப்போம். அப்புறம் அது 1.2 லட்சமா குறையுது.”

எல்லாரையும் பார்த்தாங்க. “உங்க லாபம் இன்னும் நல்லாத்தான் தெரியுது. ஆனா உச்ச நிலையில இருந்து பார்த்தா, உங்களோட drawdown 30,000 ரூபாய்.”

அவங்க கணக்கு போட்டாங்க. “Drawdown = (1,50,000 – 1,20,000) ÷ 1,50,000 = 20%.”

ரூம் மறுபடியும் அமைதியானது. அவங்க சொன்னாங்க, “இப்போ மெதுவா வளரும் ஆனா அதிகமா குறையாத இன்னொரு முதலீட்டை நினைச்சுப் பாருங்க. எதை நீங்க நிம்மதியா வச்சுக்க முடியும்?”

ஒரு அம்மா மெதுவா சொன்னாங்க, “அதிகமா குறையாத அந்த முதலீட்டைத்தான்.”

மிஸஸ் தேஷ்பாண்டே தலையாட்டுனாங்க.

“அதனாலதான் நிறைய பேர் ‘Maximum Drawdown’-ஐக் கவனிக்கிறாங்க. ஒரு முதலீடு எவ்வளவு பெரிய வீழ்ச்சியை சந்திச்சிருக்குன்னு இது காட்டும்.”

“நிறைய பேர் அதிக ரிட்டர்ன்ஸ் மேல கவனம் செலுத்திட்டு, Drawdown-ஐ மறந்துடுறாங்க. ஆனா, பெரிய வீழ்ச்சிகள் வரும்போதுதான் மக்கள் பயந்துட்டு தப்பான நேரத்துல வெளியேறிடுறாங்க.”

தாய்மையின் கவனிப்புக்கு ஒரு புதிய அர்த்தம்

சாப்பாடு ஆறிப்போயிருந்தது, ஆனா யாருமே அதை கவனிக்கல.

ஒரு மகள் கேட்டா, “அப்போ அதிக ரிட்டர்ன்ஸ் தர்றதுதான் சிறந்த முதலீடு இல்லையா?”

மிஸஸ் தேஷ்பாண்டே சிரிச்சாங்க. “அது உங்களுக்கு எது செட் ஆகுதுங்கறத பொறுத்தது. பெரும்பாலும், எந்த முதலீட்டோட நீங்க நீண்ட காலம் இருக்க முடியுமோ, அதுதான் சிறந்தது.”

“தாய்மை கத்துக்கொடுக்கிறதும் அதேதான். வேகத்தை விட நிலைத்தன்மை (stability) தான் முக்கியம்.”

இன்னொருத்தங்க கேட்டாங்க, “இதை எப்படிச் சரியா டிராக் பண்றது?”

மிஸஸ் தேஷ்பாண்டே பதில் சொன்னாங்க, “உங்க அனாலிசிஸை சிம்பிளா வச்சுக்கோங்க. ரிட்டர்ன்ஸ் மற்றும் Drawdown ரெண்டையும் ஒண்ணா பாருங்க. Navia All In One App போன்ற தளங்கள் இதைத் தெளிவா டிராக் பண்ண உதவும்.”

ரூம் முழுக்க சிரிப்பு பரவியது. என்வெலப்கள் குழப்பத்தை உருவாக்கல, தெளிவைத் தந்திருந்தது.

ஏன்னா, அந்த மதர்ஸ் டே அன்னைக்கு அவங்க வெறும் பணத்தைப் பத்தி மட்டும் பேசல. அதைவிட ஆழமான ஒன்றை புரிஞ்சுக்கிட்டாங்க. கவனிப்புங்கறது விஷயங்கள் எவ்வளவு வேகமா வளருதுங்கறதுல இல்ல, ஏற்ற இறக்கங்கள் வரும்போது எவ்வளவு பாதுகாப்பா அதை நாம கடந்து போறோம்ங்கறதுலதான் இருக்கு.

அந்த நேரத்துல, அந்த டேபிள்ல இருந்த ஒவ்வொரு அம்மாவும் தான் புரிஞ்சு கொள்ளப்பட்டதா உணர்ந்தாங்க.

Do You Find This Interesting?

DISCLAIMER: This story is a fictional illustration created for educational purposes. Investment in securities market are subject to market risks, read all the related documents carefully before investing. The securities quoted are exemplary and are not recommendatory. Brokerage will not exceed the SEBI prescribed limit. Full disclaimer: https://bit.ly/naviadisclaimer