ஈகைத் திருநாள் உறை: உண்மையான லாபத்தைக் கணக்கிடும் பார்முலா
- விவாதத்தைத் தொடங்கிய அந்த ஈதி (Eidi) உறை
- காலம் (Timing) ஏன் எல்லாவற்றையும் மாற்றுகிறது?
- சமீரின் எண்ணத்தை மாற்றிய உதாரணம்
- ஒரு வித்தியாசமான ஈத் பரிசு
விவாதத்தைத் தொடங்கிய அந்த ஈதி (Eidi) உறை
லக்னோவின் ஈத் காலை பொழுது ரொம்ப பிரகாசமாகவும் மகிழ்ச்சியாகவும் இருந்தது. சௌக் (Chowk) பகுதியோட பழைய சந்துகள்ல ஷீர் குர்மா (sheer khurma) வாசனை நிறைஞ்சு இருந்தது. புத்தாடை அணிஞ்ச குழந்தைகள் ஓடி பிடிச்சு விளையாட, தொழுகைக்கு அப்புறம் குடும்பங்கள் ஒண்ணா கூடி ஒருத்தரை ஒருத்தர் கட்டித்தழுவி ஈதி (Eidi) உறைகளைப் பகிர்ந்துக்கிட்டாங்க.
ஒரு அழகான வீட்டு முற்றத்துல, ஒரு குடும்பத்தோட மூணு தலைமுறையினர் ஒண்ணா அமர்ந்து இருந்தாங்க.
சமீர், சமீபத்துல பங்குகள்ல வர்த்தகம் (trading stocks) செய்ய ஆரம்பிச்ச ஒரு இளம் பொறியாளர் (engineer). அவரோட அக்கா சனா, ஒரு நிதி ஆலோசனை நிறுவனத்துல பணிபுரியும் பட்டயக் கணக்காளர் (chartered accountant). அப்புறம் அவங்க மாமா ஹசன், ஓய்வுபெற்ற வங்கி மேலாளர் (retired bank manager). இவருக்கு மார்க்கெட்டை அமைதியா ஆய்வு செய்றதுல ரொம்ப விருப்பம்.
ஈத் வாழ்த்துகளுக்கு அப்புறம், ஹசன் மாமா சமீர் கிட்ட ஒரு உறையைக் கொடுத்தாரு. “இது உன்னோட ஈதி.”
சமீர் சிரிச்சுகிட்டே சொன்னாரு, “மாமா, எனக்கு இதைவிட அதிகமா தேவைப்படும் போல. இந்த வருஷம் என்னோட டிரேடிங் அக்கவுண்ட் (trading account) சரியா செயல்படல.”
சனா அவனை கிண்டல் பண்ணாங்க. “உன்னோட உண்மையான வருமானத்தையாவது (real return) கணக்கு போட்டயா?”
சமீர் யோசிச்சான். “வருமானம்னா வருமானம் தான். நான் ஒரு லட்சம் முதலீடு செஞ்சேன், வருஷ கடைசியில ஒரு லட்சத்து பதினைந்தாயிரம் இருந்தது. பதினைஞ்சு சதவீதம் லாபம்.”
ஹசன் மாமா மெதுவா தலையாட்டுனாரு. “அப்படி இருக்கணும்னு அவசியம் இல்லையே.”
சமீர் கண்ணை சிமிட்டினான். “என்ன சொல்றீங்க மாமா?”
ஹசன் மாமா கொஞ்சம் ஆர்வமா முன்னால வந்து சொன்னாரு, “ஏன்னா, உன்னோட பணத்தோட காலம் (டைமிங்) (timing) ரொம்ப முக்கியம். அங்கதான் இந்த அக வருமான விகிதம் (Internal Rate of Return – IRR) உள்ள வருது.”
காலம் (Timing) ஏன் எல்லாவற்றையும் மாற்றுகிறது?
ஹசன் மாமா பேச ஆரம்பிச்சதும் அந்த இடமே அமைதியானது.
“நிறைய பேர் லாபத்தை முதலீட்டால வகுத்து வர்றதுதான் வருமானம்னு நினைக்கிறாங்க. ஆனா, அந்தப் பணம் எப்ப முதலீடு செய்யப்பட்டது இல்ல எப்ப எடுக்கப்பட்டதுங்கிற காலத்தை அவங்க கணக்குல எடுத்துக்கிறது இல்ல.”
சனா ஆமாம்னு சொன்னாங்க. “இந்த சிக்கலைத் தீர்க்க தான் IRR உதவுது. இது எல்லா பணப்புழக்கத்தோட (cash flows) தற்போதைய மதிப்பையும் பூஜ்ஜியமாக்குற வருமான விகிதத்தைக் கணக்கிடுது.”
சமீர் குழப்பமா பார்த்தான். “தற்போதைய மதிப்பா (Present value)?”
ஹசன் மாமா ஒரு நோட்பேடை எடுத்தாரு.
IRR Formula:
0 = Σ [ Cash Flowₜ ÷ (1 + r)ᵗ ]
அவரு மெதுவா விளக்கினாரு. “$Cash Flow_t$ என்கிறது ‘t’ காலத்துல முதலீடு செஞ்ச அல்லது கிடைச்ச பணம். இந்த ‘r’ தான் நாம கண்டுபிடிக்க வேண்டிய IRR. இதோ இந்த லிங்க்ல நீ கால்குலேட்டர் யூஸ் பண்ணிக்கலாம்: https://www.calculator.net/irr-calculator.html”
சமீர் தலையை சொறிஞ்சான். “அப்போ இது காலத்தையும் சேர்த்து வளர்ச்சியை அளவிடுதா?”
“ஆமாம். மார்க்கெட் குறையும்போது நீங்க பணத்தைச் சேர்த்தாலோ இல்ல லாபத்தை எடுத்தாலோ, அந்த கால மாற்றங்களைச் சேர்த்து IRR உங்களோட உண்மையான திறனைச் சொல்லும்.”
சனா தொடர்ந்தாங்க, “அதனாலதான் பல தொழில்முறை முதலீட்டாளர்கள் (professional investors) சாதாரண வருமானத்தோட சேர்த்து IRR-யும் கவனிப்பாங்க.”
சமீரின் எண்ணத்தை மாற்றிய உதாரணம்
சனா பேப்பர்ல ஒரு சின்ன அட்டவணையை வரைஞ்சாங்க.
“சப்போஸ், நீ ஜனவரி மாசம் ₹1,00,000 முதலீடு செய்யுற. அப்புறம் ஜூன் மாசம் மார்க்கெட் குறையும்போது ஒரு ₹50,000 சேர்க்குற. டிசம்பர்ல உன்னோட அக்கவுண்ட் ₹1,80,000 ஆகுது.”
சமீர் சிரிச்சான். “சூப்பர், முப்பதாயிரம் லாபம்.”
சனா மெதுவா சொன்னாங்க, “ஆனா இது வெறும் 30% லாபம் இல்ல. ஏன்னா ரெண்டாவதா நீ போட்ட பணத்துக்கு வளர்றதுக்குக் குறைவான காலம் தான் இருந்தது. எல்லா பணப்பரிமாற்றத்தையும் இறுதி மதிப்போட சமப்படுத்துற விகிதத்தைத்தான் IRR கணக்கிடுது.”
ஹசன் மாமா சொன்னாரு, “இந்த இடத்துல IRR 30% இல்லாம, 20% கிட்ட தான் இருக்கும்.”
சமீர் மெதுவா பின்னாடி சாய்ஞ்சான். “அப்போ சாதாரண வருமானம் சில நேரங்கள்ல நம்மளோட திறமையை அதிகப்படியா காட்ட வாய்ப்பிருக்கு.”
சனா சொன்னாங்க, “ஆமாம். இது காலத்திற்கு ஏற்ற வளர்ச்சியை (time-adjusted growth) பிரதிபலிக்குது. அதனாலதான் வென்ச்சர் கேபிடல் (venture capital) நிறுவனங்கள் இதைப் பயன்படுத்துறாங்க.”
ஹசன் மாமா இன்னொரு விஷயமும் சொன்னாரு. “வெவ்வேறு பணப்புழக்கம் இருக்குற ரெண்டு முதலீடுகளை ஒப்பிட்டுப் பார்க்கவும் IRR ஒரு நல்ல பார்வையைத் தரும்.”
ஒரு வித்தியாசமான ஈத் பரிசு
சமையலறையில இருந்து மதிய உணவிற்கான அழைப்பு வந்தது.
சமீர் அந்தப் பேப்பரை ஜாக்கிரதையா மடிச்சு வச்சான். “இதுதான் எனக்குக் கிடைச்ச ரொம்பவும் பயனுள்ள ஈதி.”
சனா சிரிச்சாங்க. “பணத்திற்கு பதிலா ஒரு சூத்திரம் (formula) கிடைச்சிருக்கு.”
ஹசன் மாமா சொன்னாரு, “பணம் வரும் போகும். ஆனா அது எப்படி வளருதுங்கிற புரிதல் உன்கூடவே இருக்கும்.”
சமீர் யோசிச்சான். “இனிமே நான் சாதாரண வருமானத்தோட சேர்த்து IRR-யும் ட்ராக் பண்ணுவேன்.”
“நிச்சயமா. குறிப்பா நீ அடிக்கடி பணத்தைச் சேர்க்குறப்போ இல்ல எடுக்குறப்போ இது ரொம்ப முக்கியம்.”
சனா கடைசியா சொன்னாங்க, “Navia All In One App போன்ற தளங்கள் முதலீட்டாளர்கள் தங்களோட போர்ட்ஃபோலியோ செயல்பாடுகளை ரொம்பத் தெளிவா கண்காணிக்க உதவுது.”
மதிய உணவுக்கு எல்லாரும் ஒண்ணா கூடினப்போ, சமீர் மனசுல ஒரு மாற்றம் தெரிஞ்சது. இந்த ஈத் அவருக்குக் கொண்டாட்டத்தை மட்டும் தரல, ஒரு தெளிவையும் கொடுத்திருந்தது.
அன்னைல இருந்து அவரு ‘எவ்வளவு சம்பாதிச்சோம்’னு மட்டும் கேட்குறதை நிறுத்திட்டு, ‘நம்ம பணம் எவ்வளவு திறமையா வேலை செய்யுது’ன்னு கேட்க ஆரம்பிச்சாரு.
Do You Find This Interesting?
We’d Love to Hear from you
DISCLAIMER: This story is a fictional illustration created for educational purposes. Investment in securities market are subject to market risks, read all the related documents carefully before investing. The securities quoted are exemplary and are not recommendatory. Brokerage will not exceed the SEBI prescribed limit. Full disclaimer: https://bit.ly/naviadisclaimer
